Политика реформ, начатая Дэн Сяопином, привела к, пожалуй, самому большому в мире экономическому росту в Китае. Средний экономический рост Китая составляет более девяти процентов в год. Экономический рост был достигнут за счет разрешения частной собственности и производства под руководством государства. В 1993 году в конституцию Китая были внесены поправки, в соответствии с которыми концепция плановой экономики была заменена термином «социалистическая рыночная экономика» .
Переход Китая к социалистической системе рыночной экономики начался еще в 1970-х годах. Основной идеей был переход к т.н. к системе ответственности в сельском хозяйстве в 1979–1984 гг. Оговоренное количество урожая продавалось государству, а остальная часть урожая могла быть продана частным лицам по свободной цене, т. н. по рыночной цене. Производство сельскохозяйственной продукции в Китае выросло почти на 8 процентов. Промышленность перешла на систему ответственности в 1984–1985 годах. Наиболее существенное изменение заключается в том, что наряду с государственной крупной промышленностью все больше и больше собственности на местном уровне, т. н. коллективная промышленность и даже частная предпринимательская деятельность. Приток иностранных капиталовложений в Китай в 1991 г. после либерализации импорта ускорил экономический рост. Китай присоединился к Всемирной торговой организации в 2001 году.Член ВТО, предприняты шаги по адаптации государственных компаний к рыночной экономике. Китай наконец открыл свой финансовый рынок для иностранных банков в декабре 2006 года.
Из 500 крупнейших компаний Китая (которые производят более 80% ВВП ) в 2007 году 349 компаний принадлежат государству или управляются государством. Было 89 частных компаний.
